Panel des offres et solutions pour valoriser sa startup et estimer la valeur de son entreprise

Vue d’ensemble des acteurs, plateformes et outils dédiés au calcul de la valorisation de startups

Voici un radar créé avec StartupLynx présentant une cartographie des principaux acteurs, plateformes et outils dédiés à la compréhension de la valeur des start-ups, à l’estimation de la valeur d’une entreprise et à la notation de projets.

Les solutions du marchés sont regroupées en plusieurs catégories :

• Les plateformes SaaS dédiées aux porteurs de projets et startupers souhaitant estimer la valeur de leur entreprise pour lever des fonds dans la partie « Online Business Valuation Service »
• Les offres de valorisation traitant majoritairement les entreprises mais aussi les startups via des prestations de services B2B
• Les outils en lignes accessibles gratuitement pour obtenir une première estimation de sa valorisation et les outils de notation de startups ou d’aide à la levée de fond.
• Les solutions dédiées à la gestion des stock-options (« Equity Management Solution ») et à l’évaluation 409A (états-unis)

Les différentes étapes pour calculer la valeur de sa startup

La collecte des données 📡

Toutes les offres nécessitent de renseigner un ensemble d’informations sur votre société avec la soumission via un questionnaire et/ou un formulaire web de données plus ou moins détaillées sur votre projet. Pour obtenir une estimation moyennée sur la base de plusieurs méthodes de calcul, il vous faudra répondre au préalable à une centaine de questions, ce qui vous prendra environ 30 minutes. Les offres et outils vous demandant de répondre à un questionnaire rapide sont le plus souvent gratuit et se basent sur une seule méthode de calcul en fonction de vos premières réponses. Bien souvent aussi la fourchette d’estimation de valorisation obtenue sera large et on vous proposera d’affiner l’estimation en commandant une prestation sur mesure.

Plutôt que vous demander de renseigner une liste parfois exhaustives d’éléments sur votre activité et données financières, certains services vous proposent de communiquer directement les documents sources (Bilans financiers, Business Model et projections financières, Pitch Deck, …). Cela peut vous permettre de gagner un peu de temps lors de la complétude du questionnaire initial. Mais cela vous assure surtout que vos données seront traitées et extraites manuellement par une personne en charge de les analyser et non pas avec une automatisation / « intelligence artificielle ». Si des informations essentielles pour le calcul de votre valorisation sans manquantes dans vos documents, vos potentiels investisseurs à qui vous communiquerez ces mêmes documents seront eux aussi sans ces informations. Ainsi vous vous assurez une relecture « humaine » par une tierce partie. Et si certaines informations semblent manquantes ou incomplètes, les services qui offrent cette possibilité vous contacterons et vous guiderons dans l’ajout des ces informations requises pour effectuer au mieux votre estimation de valorisation.

Le calcul de valorisation 🧮

La première étape est de qualifier le type de profil de votre entreprise pour déterminer au mieux la où les méthodes de calcul de valorisation à appliquer par la suite. On peut distinguer ainsi les startups établies et disposant d’un historique d’activité commerciale, des startups nouvellement créées et ne disposant pas encore de données réelles sur leur chiffre d’affaire. Pour ces dernières, les méthodes qualitatives seront privilégiées pour le calcul de l’estimation de valorisation ou la notation de la start-up.

On peut noter que certaines plateformes revendiquent une automatisation du calcul de valorisation en appliquant différent algorithmes d’intelligence artificielle et de collecte automatisée de données. Cette automatisation permet de profiter d’un meilleur tarif et aussi de tester plus facilement par soi même différents scénarios. Cependant dans certains cas elle ne remplace pas l’analyse par un expert et des ajustements manuels sont bien souvent nécessaires pour obtenir une fourchette d’estimation juste et adaptée au profil de sa startup.

Certains outils seront ainsi plus adaptés aux entreprises disposant déjà d’un historique car ils utilisent exclusivement des méthodes de calculs quantitatives, d’autres sont eux dédiés à la notation et l’estimation de la valeur de nouveaux projets.

Dans tous les cas, l’enjeu est d’être en mesure de déterminer correctement le profil de l’entreprise à valoriser, son secteur d’activité, le marché dans lequel elle évolue, ses principaux concurrents pour au final être en mesure de donner une estimation la plus fiable et juste possible.

L’ajustement des variables et de l’estimation dans le temps ✍️

Un des avantage offert par les plateforme Saas proposant une estimation en ligne automatique est le fait de pouvoir obtenir directement une première estimation dès l’instant ou l’on a renseigné un minimum d’informations. Cela permet de se faire un premier avis très rapidement et aussi de pouvoir tester différents scénarios en ajustant les variables pendant toute la période ou l’on a accès à la plateforme.

Les sources de données 📚

Certaines méthodes se basent sur des comparaisons avec d’autres entreprises similaires. Pour cela il est nécessaire de disposer de bases de connaissances sur les startups du même écosystème, d’avoir un historique des précédentes levées de fonds effectués et des chiffres du marché ciblé.

L’expertise d’une personne experte du domaine permettra de sélectionner les informations pertinentes dans lesquelles puiser les bons éléments chiffrés qui s’appliquent à la startup en cours d’évaluation. Les solutions automatisées permettent elle de consolider plus de données mais il conviendra de faire attention aux éléments et sociétés similaires prises en compte comme paramètre de l’évaluation.

Enfin des solutions comme la plateforme StartupLynx permettent d’identifier très rapidement les startups similaires. Il suffit ensuite de collecter certaines informations financières sur des sites spécialisés pour obtenir une base de travail pour l’évaluation. C’est ainsi que procède la majorité des acteurs, que ce soit par une interrogation via API ou manuellement dans les bases de données financières.

Le rapport final d’estimation 📝

Un seul objectif : présenter le résultat de l’estimation de la valeur de l’entreprise. Ce rapport est presque toujours disponible au format PDF. L’idéal étant de pouvoir le partager simplement à des investisseurs potentiels sans devoir y consacrer trop de temps à le faire évoluer ou en intégrer des éléments facilement dans vos documents.

Le choix des méthodes de calcul utilisées pour la valorisation doit-être expliqué et justifié ainsi que les différents paramètres utilisés. Ceci pour bien comprendre les bases posées pour l’estimation et permettre la comparaison par les différents lecteurs du rapport.

L’essentiel étant que vous compreniez parfaitement les bases posées pour estimer la valeur de votre startup et soyez en mesure de vous les approprier. Pour cela les offres vous proposant un débriefing argumenté de l’évaluation peuvent s’avérer utile si vous souhaiter comprendre parfaitement les résultats de votre évaluation et être en mesure de les défendre et en débattre avec les investisseurs.